2月21日，两市股指盘中强势上扬，沪指涨近1%，创业板指涨超2%，科创50指数暴升约6%；全A成交额超2.2万亿，为两个月来初次。
职业板块涨多跌少，电源设备、电机、半导体、互联网服务、软件开发、通讯服务板块涨幅居前，贵金属、银行、珠宝首饰、石业跌幅居前。
阿里巴巴日前发布超预期财报，CEO吴泳铭在成绩会上表明，AI年代关于基础设施有清晰而巨大的需求，将活跃出资于AI基础设施建造。未来三年，集团在云和AI的基础设施投入估计将逾越曩昔十年的总和。国泰君安表明，大幅度的添加AI基础设施出资，国内CSP（云服务提供商）厂商将活跃跟进；东吴证券指出，阿里云在国内多年坚持龙头位置，竞赛优势在AI年代有望连续；西部证券觉得，推理算力需求有望加快添加，带动国内AIDC的加快建造。
大幅添加AI基础设施出资，国内CSP（云服务提供商）厂商将活跃跟进，有望复现“互联网+”周期中呈现的IDC（互联网数据中心）出资热潮。其他CSP厂商同步添加对AIDC（人工智能）的出资，推动国产AI算力产业链的需求改进。
阿里巴巴大模型及云事务占有优势位置。阿里巴巴1月底超大规划的MoE模型Qwen2.5-Max正式上线，在与业界抢先模型比照中呈现出强壮的功能。云事务层面，阿里云在国内多年坚持龙头位置，竞赛优势在AI年代有望连续。2025年DeepSeek等开源模型对国内AI使用开发的加快，以及阿里巴巴与苹果协作推动，估计阿里云收入增速有望进一步提高。
大模型对云厂商的技能架构、服务形式、收费形式、使用生态带来重塑。对公有云基础设施产业链来说，推理算力需求有望加快添加，带动国内AIDC的加快建造，加快昇腾卡为代表的国产卡的国产代替进程，利好产业链全部的环节的供货商。
当时AI范畴内外部需求旺盛，未来有望继续驱动收入快速地添加。与此同时，跟着IaaS（基础设施即服务）云渠道规划效应的继续开释，叠加公司运营功率的优化提高，公司有望完成盈余才能的稳健添加。
国内云厂商巨子2024年Capex添加均匀在40%以上，预估2025年Capex增速均匀仍有30%+。AI的Capex投入金额上，字节、阿里投入抢先，AI投入添加在50%以上乃至翻倍。DeepSeek事情后，各家有进一步上调预期方案，首要考虑到模型大厂模型练习需求激增以及下流客户推理与练习垂类模型需求迸发。
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